一名黑道混混在毒品交易中失利,因走投无路而逃亡，他的女友在关键时刻背叛他。他从监狱里被释放后,想要重新做人，但困难重重。导演透过三个人物的命运，描绘出哥本哈根黑道贩毒界内阴暗和激动人心的一面。三个人物的命运悲怆感人，他们的生活方式掩盖了其内心深处的创伤。
江湖这两个字，在许多人的心底，都是一块神秘却又触不可及的地方，但万变不离其宗，有人的地方必定有江湖的出现，今天的故事，就是从田泽、黑龙、龙森、易雨婷、王浩东、王浩然、田美娜等几个人之间展开，亲情、爱情、友情受到重重考验，经过了一系列的事情，他们几人是携手相知相伴，还是被利益所驱使，且看本色英雄如何讲述这几个人之间的故事吧。
故事描述，名门华山派大弟子令狐冲突闻一阵激越乐音自林中传来，循声寻去，原来是衡山派刘正风与魔教曲洋，正在合奏“笑傲江湖”一曲；刘将曲谱交冲，嘱他传给懂音乐的人，然后与曲洋二人互击对方，双双致死。一年后，冲终找到懂音律的人，乃是魔教教主任我行（谷峰）之女盈盈，冲将曲谱交给她，谁料却因此间接导致冲被逐出华山派门墙……
理查德（凯文·詹森斯 Kevin Janssens 饰）、斯坦（文森特·科隆布 Vincent Colombe 饰）和迪米特里（纪尧姆·布谢德 Guillaume Bouchède 饰）每年都要在荒漠中集结，进行打猎活动，今年亦是如此，和往年不同的是，这一次，理查德把自己的情妇珍（玛蒂尔达·鲁茨 Matilda Anna Ingrid Lutz 饰）也带来了。 珍是一个风情万种美艳不可方物的女人，她的一举一动都让斯坦和迪米特里感到心里痒痒的。第二天早晨，斯坦终于按捺不住强暴了珍。当珍将这件事情告诉理查德之后，后者非但没有替她主持公道，还将她推下悬崖想要毁灭证据包庇好友。命大的珍并没有死，鬼门关里走了一遭之后，她痛定思痛，决心复仇。
这部金庸电影共分上、下集，此为1978年版本的下集大结局，由楚原改编及执导，主题曲由顾嘉辉作曲、黄沾作词、罗文主唱。 主要人物由井莉饰赵明、尔冬升饰张无忌、余安安饰周芷若、徐少强饰明教青翼蝠王韦一笑、王戎饰明教光明左使杨逍、郑丽芳饰小昭、文雪儿饰殷离、韦弘饰明教护法范遥。 剧情主线在于明教教主张无忌、峨嵋派掌门周芷若与元朝汝阳王之女赵明的三角恋，以及倚天剑屠龙刀个中秘密的最后答案，而赵明的最后去向亦为影迷所关心的焦点。
